2022年1月8日

欧元/美元(EUR/USD):等待1月份的FOMC会议

  • 欧元/美元汇价已连续七周处于横摆走势,沿着1.1300水平线在1.1220-1.1385通道内波动。即便是协议的公布,也无法让它从美联储公开市场委员会(FOMC)12月份会议的影响中摆脱出来(此次会议确定了美联储意图收紧货币政策的严重性以及美元的走强)。显然,该监管者被本国的通胀率吓到了。此外,该央行并不认为奥密克戎新冠毒株会给美国的经济活动造成严重的负面影响。

    为了使形势正常化,美联储已最终决定停止印钞,转而提高美元利率。近期的行动走向主要有三点:1)3月份开始缩减紧急经济刺激计划;2)2022年内利率将进行三次上调,首次加息也会在3月份,在此之后3)美联储将开始使资产负债正常化。

    美联储的这些打算,导致资金从风险资产急剧外流。股票指数和加密货币价格暴跌,同时美国国债收益率和DXY美元指数开始攀升。不过,应该指出的是,美元的走强并不显著:美元兑欧元仅上涨了45点,使欧元/美元汇价从1.1345降至轴心点水平的1.1300。

    1月7日周五,美国劳动力市场数据的公布,可以说是另一个重要的经济事件。之前预计美国农业部门以外新增就业人数(NFP) 从24.9万增至40.0万。但实际却下降到了19.9万人。另一方面,美国的失业率从4.2%降至3.9%,而非预计的4.1%。因此,投资者并没有收到任何清晰的信号,而该汇价也在侧通道的上边界附近,即1.1360完成了一周的活动。

    一些专家认为,美联储鹰派态度与欧洲央行鸽派态度之间的差异,最终会导致美元进一步走强,而欧元/美元汇价进一步下跌。

    提到欧洲央行,尽管在2021年的最后一次例会上欧央行提高了2022年的通胀预期,但他们仍然认为这种高通胀只是一个暂时现象,这也正是目前还不值得对此感到担忧的原因。他们一再表示,在通胀未达到2.0%目标水平之前,再融资利率将继续维持在当前水平并且会保持较长时间。最终,欧洲央行12月会议的“主要”结果,就是行长拉加德(Christine Lagarde)对外宣布的,2022年进行加息是“非常不可能”的。

    荷兰国际集团(ING Group)策略师投票支持美元将继续走强。他们认为,欧元/美元汇价会在今年的第二和第四季度跌至1.1100区域,4季度时甚至还会再跌达到1.1000。全球最大金融集团之一汇丰银行(香港和上海银行有限公司)分析师的观点与ING集团的一致,他们也预测这个货币对将是下跌走势。

    加拿大帝国商业银行(CIBC)为欧元/美元货币对指定了如下路径:第二季度——1.1100,第三季度——1.1000,第四季度——1.10000。摩根大通金融控股集团对这个货币对的前景评估较为温和,指出了1.1200这个水平线。

    但是,专家之中也有提出相反观点的。例如,巴克莱银行认为人们对美元的前景估值过高了。因此,在全球经济和通胀降温导致风险偏好提升和大宗商品价格上涨的背景下,预计美元价格将小幅走跌。巴克莱银行给出的欧元/美元汇价走势预测如下:第一季度——上涨至1.1600,第二季度——达到1.1800,第三和第四季度——在1.1900区域波动。

    摩根士丹利认为,美联储的加息会相当顺利,而其他央行的政策态度将从鸽派转向鹰派。这将导致各央行在行动上表现趋同,从而给美元带来压力,使欧元/美元汇价上涨至1.1800。高盛集团策略师也指出了同样的发展目标。

    至于汇价近期走向,尽管美国非农就业指标表现不佳,但我们可以预计,在美联储1月份会议之前,这个货币对会继续沿着1.1300水平,以看跌情绪为主在1.1220-1.1385范围内进行波动。70%的分析师认同这一预测意见。15%的人选择了中立立场,另外15%的专家则支持看多。

    由于受到多星期来横摆趋势的影响,日线上指标结果表现不一致。振荡指标方面,60%的指标指向上涨,但20%的指标已给出超买的信号,20%指标显示汇价走跌,20%指向横摆。趋势指标中55%呈绿色,45%呈红色。

    最近的阻力位在1.1385,然后是1.1435-1.1465和1.1525。最近的支撑位在1.1275,其次是1.1220,接下来是去年11月24日的低点水平1.1185和1.1075-1.1100。

    将于1月12、13和14日公布的美国宏观经济数据,是未来一周经济日历的重点。其中包括2021年12月份消费者价格指数、零售业指数、生产者物价指数以及零售业销售额的情况。

英镑/美元(GBP/USD):英国央行鹰派 VS 美联储鹰派

  • 与美联储和欧洲央行不同的是,英国央行在去年12月份对不断上涨的物价采取了打击行动,这给市场留下了深刻印象。在英国通货膨胀率升至5.1%,达到十年来最高记录之后,该央行三年来首次将利率从0.1%上调至0.25%。这是在新冠病毒出现新毒株导致疫情恶化的情况下,做出的决定。按照英国央行行长安德鲁 贝利的说法,目前的首要任务是抑制物价对英国经济和社会带来的压力。

    当然,将利率上调15个基准点,并不能称为“重大”调整。但最重要的是,他们已经迈出了第一步,而且市场预计今年2月份该央行将进行第二次加息。

    市场的这种预期,继续给英镑提供支持。1月5日,英镑/美元汇价刷新了八周来的高点记录,涨到1.3598。本次五日交易期的收盘点位略微下移,为1.3590。

    英国投资银行巴克莱银行策略师认为,英镑价格仍被严重低估,美联储的政策终将导致美元温和下跌。他们不排除,因受COVID-19新一轮疫情以及脱欧问题导致与欧盟关系困难,使得英镑兑美元汇价在一季度跌至1.3300的可能。但随后汇价将再次上涨(二季度达到1.3700,三季度涨到1.4000),并在年底前(第四季度)回到2021年高点水平——涨至1.4200。

    英国领先的独立研究中心——凯投宏观(Capital Economics)提出了截然相反的观点。他们的专家预计英镑会走跌,并指出这是经济增长疲软、通货膨胀减缓以及英国央行行动迟缓造成的综合结果。在他们看来,这三个因素可能导致英国监管当局做出在未来数月内仅将利率上调至0.5%,而非1.0%的决定。这令市场感到极大失望。

    然而,除了英镑会上涨或走跌之外,还出现了第三种预测观点。荷兰国际集团分析师预测,英镑将处于走强美元、稳定大宗商品货币以及疲软低收益货币形成的三角形区域中间。因此,根据他们的方案,英镑/美元汇价将沿着1.3400做横向波动。

    谈到该货币对近期的发展,40%的分析师投票认为会上涨至1.3600以上,50%的人认为会跌破1.3400,10%的人支持横摆走势。

    日线上的指标颇有夏季般的情绪。振荡指标之中,100%的指标呈绿色,尽管其中25%的指标已处于超买区域。趋势指标中,90%的指标呈绿色,10%的指标呈红色。

    支撑位分别位于1.3525、1.3480、1.3430和1.3375,下一个强力支撑位是再下挫100点。阻力位分别在1.3600、1.3735和1.3835。

    下周,来自英国方面的重要宏观经济数据表现匮乏。我们将只能看到制造业的产量数据,该数据将于1月11日星期二和1月14日星期五公布。

美元/日元(USD/JPY):汇价处于五年高点水平

  • 关于这个货币对,指标方面的颜色也以绿色为主。但与英镑/美元不同的是,这并不意味着美元走软,相反地,代表美元将走强。

    一周前,我们曾在评论中提到日本需要一个表现疲软的国家货币。因此,日本央行行长黑田东彦最近就表示,疲软的日元给日本经济带来的是好处而非损害。按照这位高级官员的话说,如果日元下跌,将为日本的出口和企业利润提供支持。如果你看过美元/日元的走势图,你就会知道他讲的话和做的事并无二样:汇价在1月4日刷新历史新高,上升至2017年1月以来从未出现过的高度——116.35。

    荷兰国际集团的专家认为,汇价的上涨不会就此停止,我们会在年底前看到汇价涨到120.00的高点。摩根士丹利也看好美元,他们预计该货币对将上涨到118.00。与之相反地,高盛集团则认为到2023年汇价将跌至111.00。

    上周,该汇价收于115.55。正如之前所述,尽管出现轻微修正,但日线上大多数指标仍指向上升。振荡指标之中90%显示如此(其中10%给出了超买信号),其余10%指标呈中性灰色。趋势指标之中,85%建议买入,15%建议卖出。专家们的意见也与指标的结果相符,他们中80%的人支持看多,0%支持看空,20%选择中立。支撑位分别在115.50、115.00、114.25、113.75、113.20、112.55和112.70。最近的阻力位在116.35。

加密货币:究竟是彻底的加密寒冬,还是短暂的冰冻期?

2022年1月10日—1月14日外汇与加密货币行情预测1

  • 在地球的北半球,现在正是一年冬季的中期。这样的天气也正好应和加密货币市场目前的状况,气温在零度以下。市场价格正在下降,迄今仍没有任何回暖迹象。1月6日晚间,当美联储准备提前并以快于预期的速度提高关键利率的消息传出后,另一波寒流席卷市场。这一点,在公布的美联储公开市场委员会(FOMC)12月会议纪要中变得更加清晰。

    在这则消息的鼓舞下,空头们再次发起攻击。哈萨克斯坦反政府骚乱,使投资者焦虑情绪加剧。记得,在中国政府颁布禁止采矿的法令后,一部分矿工搬迁到了哪里,使得哈萨克斯坦的比特币产量一下子跃居世界第二(排名前三的分别为美国——占比35.4%;哈萨克斯坦——占比18.1%,俄罗斯——占比11.23%)。哈萨克斯坦的骚乱切断了互联网通信,导致比特币网络哈希率出现明显下降。

    这两起事件,导致比特币/美元汇价跌破46,000美元支撑,穿过了200天移动均线,降至42,000美元以下。比特币加密货币恐惧&贪婪指数跌至“极度恐惧”区域,指数降到了15点(满值100点),这表明恐慌情绪正在笼罩市场。比特币主导指数下滑至39.65%,达到2021年5月来的最低水平。(记得2013年时的峰值水平为98.88%)。当然,比特币的暴跌也影响到了整个加密市场。去年12月27日时,加密市场总市值还为2.439万亿美元,而到了1月7日,市值亏损已近19%,降至1.980万亿美元,跌破了重要心理水平2万亿美元。

    需要指出的是,空头在美联储1月26日的下届例会前夕发动攻击,是可以预见的。我们的加密市场新闻周报也曾引用了经济学家Alex Kruger的话:“可以预计,投资者应该在美联储会议之前退出这项风险资产。”实际情况也正是如此。

    按照一些专家的说法,多头迎接空头的下一条积极防线应该在39,500-41,900美元区域。根据TradingView公布的数据显示,该区域接近去年4月12日的低点水平,是高流动区域。即便是在比特币最后一波上涨之前,这里也没有被突破,当时比特币的价格已达到了历史最高水平。

    尽管加密市场已经连续八周走跌,许多专家和投资者还是对加密市场春天的即将到来充满希望。比如,Block.One公司联合创始人、前演员、前美国总统候选人Brock Pierce就相信,比特币价格会在今年达到20万美元。政府印制了过量的现钞,从而加剧了通货膨胀,这将成为比特币腾飞的主要原因。“如果比特币在10万美元成交,我不会感到惊讶。因为它很有可能会在某一时刻突破20万美元,”这位影响力人物乐观地表示。

    市值超60亿美元的主要加密货币贷款机构Nexo,其联合创始人兼管理合伙人Antoni Trenchev表示,这一主要数字资产的前景一片美好。“我认为比特币今年的价格会达到10美元,可能是在今年年中,”他这样预测道。

    投资公司Ava Labs负责人John Wu在接受CNBC采访时表达了他的个人观点,认为2022年加密货币市场的市值将超过5万亿美元。据Wu预测,明年数字资产的市值可能至少会翻一番。

    在这位Ava Labs负责人看来,加密货币将是唯一一项具备同时承受美联储举措和通胀创纪录增长能力的资产(2021年12月初,美国通胀率达到近40年来的最高水平)。Wu还表示,随着加密货币市场市值的增长,比特币的份额占比将下降至30%以下,尽管它的价格可能会超过每枚75,000美元。

    分析师Beniamin Cowen提出了一种评估旗舰加密货币前景的非常有趣的方法。在他看来,比特币的价格已经触底,尽管有可能会继续下降,达到40,000美元。按照Cowen的说法,有时不以比特币/美元汇价来衡量比特币的价值,而是将其与其他资产进行对比,可能更具启发性。举个例子,他建议将比特币与标准普尔500指数相比较。这位专家表示,比特币在这里已经得到了关键支撑,因为“它正在探测去年9月份曾经探测过的水平。”

    Glasnode的专家Benjamin Cowen的观点一致,虽然他们使用了完全不同的市场分析方法。据其专家评估,比特币的市场指标描绘出了一幅相当积极的画面,因为随着数量不断增多,使得这种资产的流动性缺乏。Glassnode在其2022年1月3日公布的报告中,对比特币的市场动态和供应表现进行了研究。其结果显示,去年这项资产供应的非流动性增长加快,目前占总量的76%。Glassnode将“非流动性”定义为比特币向无消费历史钱包的转移。比特币的流动性储量,即在钱包中定期消费或交易的硬币数量,为24%。

    这些数据表明,有越来越多的比特币被转为存货,这也同时说明,积累在增加。高流动性供应的减少,也暗示着无需对近期出现大规模抛售或者听命于空头的摆布抱有预期。

    等待美联储1月26日会议召开的时间,已所剩无多。到时,我们便会知道这样的评估是否正确。作为总结,我们想起了前面提到的Benjamin Cowen曾说过的话。“对于投资而言,一切皆有可能,”他说到,“所有模型都有可能是错的,尽管有些可能是有用的…”

 

NordFX分析团队

 

Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds.


« 分析
学习资料
刚开始接触金融投资市场?通过“学习资料”快速入门。 开始学习
在社交媒体上关注我们
QQ交谈
QQ交谈

诺德在线客服

时间:8:00-24:00